● Top Picks : 카카오, 엔씨소프트
▶ 카카오 : Everything is OK!
-광고, 커머스, 컨텐츠를 중심으로 주력서비스의 공격적인 성장 지속되며 매 분기 어닝서프라이즈 기록 중
-견조한 광고주 증가 및 비대면 확산에 따른 수요증가를 기반으로 최근 1년간 톡비즈내 광고매출은 분기평균 14%(QoQ), 커머스매출은 16%(QoQ) 증가 중
-컨텐츠 역시 웹툰의 일본 매출1위 달성과 더불어 유료컨텐츠 매출 20% 이상 성장을 기록하고 있으며, 일본 중심의 시장 여력이 크다는 점에서 향후 공격적인 성장에 대한 기대 유효
-신규비즈니스의 턴어라운드에도 주목, 카카오페이, 카카오모빌리티의 분기 BEP 달성은 의미 있는 사건, 향후 이익 기여도 증가 기대
-2021년 카카오페이, 카카오뱅크, 카카오페이지의 IPO에 따른 연결가치 재평가도 주가에 긍정적일 듯
▶엔씨소프트: 선반영
-부진이 예상되는 3분기 실적에도 불구하고 주가는 조정보다 상승에 무게
-신규게임 “블레이드앤소울2” 런칭 및 “리니지2M”의 대만서비스 출시 지연에 대한 우려는 상존하나, 개발 이슈가 아니라는 점에서 지연 기간은 길지 않을 것으로 전망되며, 2021년 1분기 중 가시화될 것으로 판단
-신규게임 사전예약 등 관련 이벤트 등이 11월~12월 중 가시화될 것으로 보이는 만큼 주가는 이를 선반영 할 것
-“블소2” 및 “리니지2M”의 해외서비스 흥행가능성이 높은 만큼 실적은 1분기에 이어 2분기(온기반영)를 담보할 수 있을 것으로 기대
November 09, 2020 at 08:00AM
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